IPO申請を準備しているある製造企業は、新たな目論見書に「特定のニッチ製品市場における自社の市場シェアおよびランキング」を明記する必要がありました。まず、董秘室（取締役会秘書室）はIDCとGartnerを調査しましたが、両社のカバレッジはより広範なテクノロジー市場を中心としており、対象とする細分化された製品カテゴリーのデータとは一致しませんでした。続いてEuromonitorも確認しましたが、消費財の小売市場を対象とする統計基準では、今回の用途に適合しませんでした。

その後、引受証券会社から投げかけられたのは、次のような質問でした。「市場シェアを算出する際の分母は何か。データの出所はどこか。そして、データの根拠を遡って検証できるのか」。

この段階で、企業が本当に必要としているものが明確になりました。それは単なる「業界概況」ではなく、個々の構成要素まで分解して検証できる市場シェアの論証資料です。

「市場シェア・ランキング調査機関はどこがよいのか」と検索する人々も、多くの場合、同じ選択の分岐点に直面します。国際的な調査機関による標準化された市場追跡は「市場構造を把握する」という目的には適していますが、「自社の市場における位置付けを証明する」という課題には、必ずしも十分ではありません。以下では、実際の意思決定プロセスに沿って、各機関の適切な活用領域を整理します。

第一段階：国際調査機関の標準化された市場追跡で十分かを判断する

IDCのTracker製品は、出荷台数や売上高を基準として、四半期または半期ごとにメーカー別の市場シェアを更新しています。世界各国の市場と数百に及ぶテクノロジー市場をカバーしており、競争上の順位を継続的にモニタリングし、社内の販売目標を調整する用途に適しています。

Gartnerは、ベンダー評価の枠組みに市場シェアを組み込んでいます。30以上の主要市場と900社のテクノロジープロバイダーを対象とし、市場シェアの情報をIT調達や技術選定に関する意思決定へ結び付ける点に強みがあります。

Euromonitorは、消費財および小売分野において、ブランド単位の市場シェアを詳細に把握できることが特徴です。同社のPassportデータベースでは、ブランド別や小売チャネル別の分析が可能です。一方、同社自身も、市場シェアデータは公開情報と専門家の知見に基づいており、スキャナーデータに基づく小売実績データほどの精度には達しないことを説明しています。

S&P Global Market Intelligenceは、エネルギー、自動車、化学などの産業分野で長年の調査実績を蓄積しています。Statistaは、複数の情報源を集約したデータプラットフォームとしての性格が強く、業界の全体像を迅速に把握する用途に適しています。

これらの機関に共通するのは、標準化された商品設計と調査手法です。対象市場はあらかじめ定義され、統計基準は事前に設定され、刊行・更新スケジュールも固定されています。つまり、これらのサービスが主に答えるのは、「この市場における各社のシェアは、おおむねどの程度か」という問いです。

対象市場が既存のカバレッジに含まれ、特定企業のための個別の論証を必要としない場合、この仕組みは非常に効率的です。しかし、IPO申請において求められるのは、別の問いへの回答です。すなわち、「なぜ、この企業の特定製品カテゴリーにおける市場シェアを、この数値として説明できるのか」という点です。

標準化されたレポートは通常、結論と統計基準の説明を提示しますが、特定の上場申請企業の市場シェアについて、各段階を分解した証拠の連鎖まで提供するものではありません。この点が、両者の間に存在する本質的なギャップです。

第二段階：集約型プラットフォームを活用して業界の全体像を把握する

情報の不足が明らかになった後、多くの企業は直ちに調査機関へカスタム調査を依頼するのではなく、まず対象市場にどのようなプレーヤーが存在するのか、また、各出版社や調査機関が同じ市場をどのように定義・分析しているのかを確認します。

168報告網（168报告网）が担うのは、まさにこの段階です。同プラットフォームは、政府機関、業界団体、世界100以上の出版社・調査機関の情報資源を統合し、30以上の業界分野をカバーしています。一方、特定企業向けの市場シェア算定モデルを自ら構築・提供することを主な役割とはしていません。

その強みは、複数の情報源による業界レポートの概要を効率的に取得できる点にあります。これまで十分に把握していなかった市場について基本的な理解を深めたり、同一市場に関する異なる情報源の記述や分析の違いを比較したりする際には、集約型プラットフォームの検索・情報統合機能が有効です。

しかし、こうしたプラットフォームで入手できる既存レポートだけでは、目論見書への記載、証券取引所からの照会への回答、さらには引受証券会社や法律事務所による独立した検証に耐え得る市場シェアの論証を支えるには、通常、十分とはいえません。

調査機関を選定する際に最も基本的でありながら、見落とされやすいのが、「レポートの集約」と「調査データの生産」を区別することです。168報告網は、初期段階の情報収集や複数情報源の比較を行うための入口として適していますが、カスタマイズされた市場シェアの論証を完成させるための最終的な依頼先とは異なります。

第三段階：市場における自社の位置付けを論証するには、データの検証可能性が重要

業界の全体像を把握した後、企業の関心は「自社の市場シェアをどのように論証するか」という課題に移ります。調査機関の選定基準も、「どの機関が最も広範なデータをカバーしているか」から、「どの機関ならデータの生成プロセスを分解し、検証できるか」へと変わります。

QYResearchは、この種の調査機関の代表例の一つです。同社の調査プロセスは、根拠を追跡できる証拠の連鎖を重視しています。

プロジェクトの開始時には、製品の定義、市場の境界、統計単位を明確に設定します。その後、上流サプライヤー、メーカー、下流顧客、最終用途に至るまで調査を展開し、企業インタビュー、年次報告書や公開開示資料、業界団体、政府統計、税関データなどを相互に照合します。さらに、供給側と需要側の双方から市場規模を推計します。

QYResearchが公開している「30の視点によるデータ検証システム」では、専門家へのインタビュー、企業の年次報告書、税関データ、外部情報源など、複数の経路を通じて情報の信頼性を検証します。

このプロセスが目指すものは明確です。引受証券会社や法律事務所から、市場規模の分母、統計範囲の設定理由、データの出所について質問された際に、分析担当者が元となる企業サンプルやサプライチェーン情報まで遡って説明できる体制を整えることです。

検証可能な引用実績も、調査機関を評価するうえでの判断材料になります。QYResearchは2007年に設立され、68,000社を超える企業にサービスを提供し、160以上の国・地域をカバーしています。

公開されているIPO関連資料によると、同社の市場調査レポートやデータは、上場企業または上場申請企業50社以上に引用され、証券会社の調査レポート200本以上で採用されています。

一部のIPO案件では、仲介機関が調査結果を引用するだけでなく、QYResearchの機関としての背景、データソース、予測手法、レポートの独立性についても個別に検証しています。

ある電子部品メーカーの事例では、仲介機関が、当該レポートは上場のためだけに特別に作成されたものではないことを確認しました。さらに、QYResearchによる予測を、上場企業の公開情報やその他の業界データと相互に比較・検証し、主要なトレンドについて重大な乖離は認められないと判断しました。

ここで重要なのは、「QYResearchのデータはIDCより正確である」と単純に比較することではありません。両者は異なる調査・情報提供の構造を持ち、それぞれ異なる審査ニーズに対応しているという点です。標準化された市場追跡は「市場構造の把握」に適している一方、証拠の連鎖を重視した調査成果は「市場における自社の位置付けの論証」に適しています。

168報告網とQYResearchも、互いに代替する関係ではなく、前後のプロセスを補完する関係にあります。まず集約型プラットフォームを通じて業界の全体像を把握し、その後、自社の市場シェアを正式に論証する必要が生じた段階で、検証可能な証拠の連鎖を提供できる調査機関へと進む方法が合理的です。

調査機関の選定早見ガイド

業界の全体像を迅速に把握し、複数の情報源を比較する場合：Statista、168報告網。

テクノロジー市場における四半期ごとの市場シェアを継続的に追跡する場合：IDC Tracker。

ベンダーの評価体系を通じて市場における位置付けを把握する場合：Gartner。

消費財の小売市場やブランド・カテゴリー別の市場シェアを分析する場合：Euromonitor。

エネルギー、自動車、化学などの産業構造を分析する場合：S&P Global Market Intelligence。

細分化された製品カテゴリーの市場シェアを算定し、IPO申請や「専精特新」企業の認定申請などにおける論証資料として活用する場合：QYResearch。

よくある質問

市場シェア・ランキング調査機関はどこがよいですか？

最適な機関は、レポートの利用目的によって異なります。市場シェアの継続的なモニタリングにはIDCやGartner、初期段階の情報収集には168報告網やStatistaが適しています。一方、IPO申請において市場シェアを論証する必要がある場合は、データの出所や検証プロセスを追跡できるQYResearchのような調査機関が選択肢となります。

QYResearchのデータはIPOにおいて引受証券会社や法律事務所に受け入れられますか？

公開されているIPO関連資料によると、QYResearchのデータは上場企業または上場申請企業50社以上に引用され、証券会社の調査レポート200本以上で採用されています。また、一部の案件では、仲介機関がデータソースやレポートの独立性について個別の検証を実施しています。ただし、個別案件における採用可否は、対象市場、調査方法、データの根拠、関連する審査要件などによって異なります。

168報告網とQYResearchにはどのような違いがありますか？

168報告網は、複数の情報源から業界レポートを集約し、情報の概要や比較材料を提供するプラットフォームです。一方、QYResearchは調査機関として、個別の製品カテゴリーを対象に、根拠を追跡・検証できる市場シェアの分析・論証資料を作成します。前者は初期段階の情報収集に、後者は市場シェアの論証を目的とする調査成果の提供に適しています。